招商银行H股（3968.HK）发行首日国际路演，现场参与机构投资者代表多达200余人。这些机构投资者所下的订单已超过国际配售发行总额，这意味着招行H股在发行首日就已经供不应求。

　　招行H股招股详情正式明确，发行数量为22亿股，另有2.2亿股超额配售权；9月8日开始公开发售，13日截止认购，22日上午在港交所挂牌。发行主承销商为摩根大通、中金和瑞银。

　　参加招行首日国际路演的投资者包括汇丰旗下机构，并有不少国际对冲基金和私人银行。目前，至少有10家左右的香港“大蓝筹”公司已在主承销商处“挂号”，内地的中国人寿也计划认购。接近主承销商的人士介绍，招商银行周一路演接受的订单已经超过国际配售的总额度，即20.9亿股。

　　公司质地较优以及招股价格较为合理，是招行H股吸引投资者积极认购的主要原因。

　　招行计划全球发售22亿股H股，其中95%国际配售，5%公开发售；同时设立回拨机制，若公开发售认购倍数达到15倍及50倍，公开发售获分配的比例将分别提高至7.5%及10%；若公开发售认购倍数达100倍，则获分配比例将提高至20%。

　　若以上限定价，且超额配售权行使，招行H股发行筹集资金预计将达206.91亿港元。招行表示，公司将以集资加强资本基础，以支持业务增长。                            李宇