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第B0014版:财富·证券
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2006年9月27日     收藏 打印 推荐 朗读 评论 更多功能 
工行发行130亿A股昨获通过
股市步入蓝筹股时代
  本报讯 昨天,中国证监会发审委已核准中国工商银行发行A股。此前,工行的境外上市也获得证监会的批准,并通过了香港交易所的上市聆讯。预计工行将在10月27日在香港和上海两地同步上市,首次实现IPO中两地同股同价。

  昨天,中国证监会发审委召开了第43次会议,审核并通过了中国工商银行股份有限公司的首发事宜。

  招股说明书(申报稿)显示,工行披露A股发行规模为130亿股,占发行后总股本的比例为3.9656%(未考虑A股和H股发行的超额配售选择权),而在全额行使A 股发行的超额配售选择权之后,发行规模可以达到149.5亿股,占发行后总股本的比例为4.4758%。130亿A股占到沪市A股总流通股本(1911.71亿股)的6.8%。

  在定价方面,“A股的发行价格在经港元与人民币汇率差异做出调整后,将与H股发行价格一致。”

  此外,本次发行采取余额包销方式,由联席保荐人(主承销商)牵头组成的承销团包销剩余股票。发行方式采取向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售和网上资金申购发行相结合的方式。

  对于中国工商银行的上市,西南证券研发中心副总经理周到认为,可能会给A股市场带来以下两点变化。

  首先,A+H模式将成为第3种两地上市的模式:先H后A、先A后H、A+H。A+H发行机制有助于发现A股的投资机会。随着A+H股的发行机制启动,A股与H股之间的定价联系将被加强。

  其次,发行节奏的把握将进一步市场化。市场对拟上市公司和承销商决定上市节奏,会有什么样的具体反应,将在中国工商银行完成发行后揭晓。

  同时,中国工商银行的上市也将预示着蓝筹股称雄时代的来临。随着融资融券、股指期货的临近,大盘蓝筹股的地位更加突出。之前已发的中国银行、大秦铁路、中国国航都走势平稳,9月8日以来,中国国航、大秦铁路股价还分别上涨20.85%、10.77%,众多机构也扎堆蓝筹股。有关专家分析,未来两到三年内,大市值股票将主宰市场,随着入场资金规模和收益目的发生变化,大市值股票可能成为机构的偏爱。目前来看,有了市场充足的资金面支持,工行上市的负面压力也基本能化解。

  本报记者 张云山

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