■徐国杰
截至昨天共有38家基金公司的183只基金披露了三季报。统计数据显示,披露季报的可比基金股票仓位为76.66%,比二季度末稳步增长,继续保持着去年以来的增仓态势。房地产、金融保险、信息、服务、交通运输等行业成为基金三季度增持的前五大行业。
季报显示,几乎所有的基金在三季度都采取了做多的策略,或是保持了较高的股票仓位,或是继续提高股票配置比例。
展望后市,大多数基金表示看好四季度股市走势,并称将在四季度继续采取积极的操作策略。人民币升值、自主创新、产业和消费升级等成为基金下一阶段调整持仓结构的主线。
富国旗下的基金认为,四季度股市上涨的机会大于下跌的风险,今年出现跨年度行情的可能性越来越大。随着大部分上游行业新增产能陆续释放,供求恢复平衡,下游行业将面临更为有利的发展环境。宏观经济的平稳快速增长,提供了股市长期走牛的大背景。
为了迎接岁末年初的行情,不少基金经理表示将加大持仓结构调整的力度。有的基金提出,机械、食品饮料、商业零售等行业的估值已基本合理,今后关注的重点将转到估值水平较低、行业景气状况得到改善的钢铁、汽车、电力、石化等行业的大市值股票上来。随着工行以及其他超级大盘股的到来,四季度乃至未来一段时间,A股市场将是“大象”主导的市场。尤其是股指期货的推出,将大大提升大盘指标股的交易价值,“流动性溢价”这一沉寂已久的名词将重新贴到大盘指标股身上。一些基金经理明确表示,在四季度将适度加大流动性好、估值偏低的大盘指标股的投资比例。
此外,地产、银行、装备制造业等行业中的龙头企业尤其受到基金的青睐。奥运、节能、军工等概念的主题投资也进入一些基金的视野。对于权证这一品种,有的基金加大了投资力度,并将其列为常规投资工具。