当越来越多的国内普通老百姓对股市倾注超乎想象的热情时，国外的普通投资者则用自身经验，讲述他们规避风险，迎取利益最大化的家庭“理财观”。

　　日本：不用家底去冒险

　　日本是世界上股票市场比较发达的国家之一。在经历上世纪80年代中后期经济高速增长所带来的好处以及90年代泡沫经济破灭的痛楚之后，多数日本股民都能够理性地运用手中的余钱进行股票等投资。

　　日本茨城县一位有多年炒股经历的家庭主妇山下女士讲述她的“理财经”：家庭理财最关键的是要量力而行。所谓量力而行就是指炒股理财一定要用余钱，即每个月的收入，除按月交纳各类保险外，还要保证有足够的家庭储蓄以备子女上学所用和应付不可预见的开支，剩余的部分则用来投资股票或购买国债、基金等。有计划地储蓄，在没有后顾之忧的情况下，人们更容易对投资方向作出准确的判断，增加盈利机会。

　　她不仅购买了日本大企业的股票及国债等债券，还购买了外国公司的股票。由于日本长期实行低利率政策，而且日元持续走低，最近通过外汇交易获取利差的投资方式很流行，她也准备加入到这个行列。

　　在日本，股民一般都通过网络委托证券公司等专业性公司进行股票和其他投资交易，因为日本公司里的电脑设定了限制程序，工作时间和工作场所不允许职工上网从事与公司业务无关的事，所以上班族一般是事先在网上设定好自己买进或抛出的标准，股市开盘时证券公司就会按照股民的意愿代为交易。因此，尽管日本的股民很多，但不会因炒股而影响各自的工作。

　　据日本有关部门的最新统计，2006财年（2006年4月至2007年3月），日本家庭（两人以上）的平均储蓄余额为1722万日元（1美元约合120日元），其中定期存款为717万日元，占全部储蓄的40%左右。而去年日本从业人员的月平均现金收入为33.55万日元，同期每个家庭的月均支出约为30万日元。上述数据说明，日本是一个生活开支费用高的国家，一般人的日常生活压力仍很大，保证有一定储蓄依然是普通人的首选。

　　山下说，在日本很少有人用家底投资股市去冒险。

　　美国：青睐共同基金

　　美国作为全球金融业最发达的国家，其投资选择品种很多。股票和债券市场的主要参与者是机构投资者，对投资大众来说，最普遍的理财方式就是购买共同基金。

　　美国投资公司协会的调查数据显示，2006年约有48%的美国家庭持有共同基金，基金持有人达9600万人，约占美国总人口数的1/3。

　　一项调查显示，美国70%的基金投资者至少有10年的投资经历，投资者的平均年龄在40岁左右，家庭平均金融资产在10万美元以上。

　　2006年，美国股票型基金的平均收益高达15%，是当年银行利息的3倍，也是3年来最好成绩。

　　美国人热衷投资共同基金的另一个重要原因是能够回避直接投资股票的高风险。42%的受调查基金持有人表示，因为股市波动风险太大的原因，他们选择了比股票更为安全的共同基金。

　　美国共同基金的蓬勃发展，与其养老金体制也是密不可分的。调查显示，养老金在共同基金中的资产比例从上世纪90年代初的20%上升到了目前的约40%，成为基金最大的投资者。

　　在投资理念上，一些美国人的投资哲学是看好就长期持有。数据显示，美国基金持有人自上世纪80年代牛市以来的平均持有周期是3年到4年左右，这反映了美国投资者将基金视为时期较长的理财工具，通常不会随短期市场波动而频繁进出。

　　德国：百姓不热衷炒股

　　德国老百姓在家庭理财中很少购买上市公司股票。相关统计数据显示，德国股民人数仅占本国人口总数的7.1%，而这一比例在英国为23%，美国为25%。

　　长期从事德国经济报道的自由记者奥尔舍夫斯基说，“无论是德国老百姓，还是企业家，在投资时都将规避风险作为首要考虑，没有八成把握很难作出投资决策”。

　　据奥尔舍夫斯基介绍，“炒股不是德国家庭理财的主要选择。完善的保险制度给了德国人一个稳定的生活环境，教育、养老等也都不需要大量资金，德国老百姓并不把股票投资当作收入的主要来源”。她举例说，在美国，法定养老金占一个普通退休人员家庭收入的比例为45%，企业养老金为13%，私人投资获益为42%。而在德国，这一比例为法定养老金占85%，企业养老金占5%，私人投资获益占10%。从上述数据可以清晰地看出，私人投资对美国人老年生活的重要性，德国人则完全侧重于法定养老保险金。

　　另外，德国现有的社会福利保障制度使得德国老百姓月收入的大部分必须用于缴纳各种社会保险金，普通工人手里能够用来投资股市的“活钱”、“热钱”并不多。长期以来，德国老百姓资金投向大都是风险较小收益平稳的人寿保险、传统储蓄或购买住房。

　　同时，股市的暴涨暴跌令许多德国人对股票交易退避三舍，德国人普遍认为投资股市是基金公司、银行或其他金融机构的业务。目前个人投资者也主要是通过购买债券、基金、保险等间接“投身股海”。                 据新华社