广发证券:投资者需保持一份冷静
观察近日盘面,核心蓝筹品种涨幅趋缓,出现冲高回落,而更多的二三线股票却在演绎疯狂,尤其是过去估值较低的周期类品种,成为近期推高股指的主要力量。我们认为,部分周期类品种的估值上涨,更多依赖于资金推动与信心支撑,而一旦市场环境发生变化,其风险无需质疑。
因此,在目前阶段,虽然我们仍然认可市场的趋势,但提醒投资者需要保持一份冷静,持仓上尽量寻找可以化解高估值风险的稳健蓝筹品种和高成长品种,减少不具抗风险能力、波动偏大的周期类品种,尤其不建议盲目追高操作。
长江证券:以主题投资应对估值困惑
近期市场热点面临转换,前期滞涨的二三线股票在8月最后一周开始活跃。我们预计,在完成此次热点转换后,市场会出现较大幅度的调整。
在资产配置方面,建议投资者以主题投资的方式来应对估值困惑,下半年重点关注的主题,有整体上市与资产注入、节能环保、通货膨胀等。另外,人民币升值背景下的资产重估仍然要引起重视,除了金融地产板块外,还应关注升值受益的航空股等。
申银万国:利润回流成效显现
随着2007半年报的收官,高增长由预期成为事实。从可持续角度出发,我们觉得中长期内能够保证上市公司利润超预期的关键动力,还是来自上市公司利润回流。从最近两年,尤其是2007年来的数据,能清楚看到这一点。建议投资者长期关注大股东或者集团拥有优质资产,资产注入预期强烈的公司。