证监会下发通知 多管齐下保护基民

　　便宜的基金不一定好

　　中国证监会基金监管部4日下发了《关于进一步做好基金行业风险管理工作有关问题的通知》。

　　基金买卖：

　　不得诱导“低净值基金更便宜”

　　通知要求，明确要求基金管理公司和代销机构不得诱导投资人认为低净值基金更便宜的做法。

　　基金管理公司不得人为制造基金销售的紧俏氛围，不得擅自变更基金的发售日期、集中申购日期，不得以网上交易等任何方式提前或延迟基金的集中销售日期，不得进行预约认购或预约申购，以保证基金销售活动的公平公正。

　　通知还要求各个基金销售机构要密切关注、检查自身业务技术系统的运行情况和承受能力，及时改进和完善业务运行技术系统，准确、及时地办理各项基金交易业务，防范因业务量迅猛增长引发各类技术风险。

　　基金管理：

　　制定流动性风险控制方案

　　针对有的基金管理公司片面追求业绩排名和短期收益而忽视流动性风险的问题，通知要求，基金管理公司加强流动性风险的评估和压力测试，合理配置资产，并结合市场状况和自身管理能力制定流动性风险控制方案，以切实加强基金投资的流动性风险管理。

　　通知要求，基金管理公司应认真关注各基金投资组合中现金、债券、股票等的配置情况、持股集中度和单只股票的投资价值及估值风险，牢固树立价值投资理念。

　　在基金投资业务方面，通知重申，各基金管理公司要根据各基金合同确定的投资策略、投资风格以及风险收益特征，严格按照股票选择标准、投资决策程序与授权制度以及交易执行流程等进行股票买卖和投资组合的构建，保持基金投资风格与基金合同约定的一致性，禁止投机交易。

　　通知要求基金管理公司要特别加强对法律法规及基金合同禁止的证券买卖和各类异常交易行为的重点监控，切实公平对待所管理的各类资产，严禁内幕交易、关联交易、利益输送等形式的各类不当交易。

　　针对部分从业人员在公开媒体发表对市场走向、个股价格的不当评论等现象，通知明确要求基金管理公司及其人员对外发表投资相关言论，应当保持应有的客观、理性和审慎，应当有利于保护基金份额持有人，特别是中小持有人的利益；应当有利于广大投资者正确认识资本市场和基金市场，培育长期、稳健、防范风险的理财文化；应当有利于证券市场和基金行业的持续、稳定、健康发展。

　　基金规模：

　　宣传推广后6个月内不得扩容

　　通知要求，各基金管理公司坚持长期稳健经营理念，努力保持资产规模扩张与管理能力相匹配，避免公司脱离自身管理能力盲目扩张基金规模。

　　自去年下半年以来，我国基金行业明显呈现出迅猛发展的趋势，一方面基金资产净值快速增长，另一方面基金账户开户数持续增加。随着基金受到投资者的青睐，有的基金管理公司盲目追求规模扩张。对此，证监会明确要求，基金管理公司要采取比例配售等措施，有效控制基金销售规模，切实履行向基金投资人公告的有关基金销售规模限定承诺。

　　根据通知，对于新基金募集、基金封转开、拆分以及其他限量集中销售活动，基金管理公司要在发布公告或相关宣传推介材料之日起６个月内保持基金规模控制在向投资人承诺的范围内。

　　基金管理公司的三季报显示，包括博时、华夏、南方、易方达在内的１０家基金公司资产规模已经超过1000亿元，其中博时和华夏已经超过2000亿元。而根据二季报披露的信息，上半年资产规模过1000亿元的基金公司只有５家。

　　据新华社