■本报记者 赵路

　　

　　本报讯 11月4日，中国证监会基金监管部下发了《关于进一步做好基金行业风险管理工作有关问题的通知》，针对近一个时期行业内出现的一些值得关注的现象提出了更加明确的监管要求。

　　《通知》中有关基金规模扩张方面的要求尤其引人注目。“对于新基金募集、基金封转开、拆分以及其他限量集中销售活动，基金公司要在六个月内保持基金规模控制在向投资人承诺的范围内。”对于最近轰轰烈烈的基金持续营销活动，管理层此举无疑是一次“黄牌警告”。

　　“对于基金扩募的限制，可能将在短期内造成市场资金量的不足。”国金投资分析师宣震表示。“最近蓝筹股涨幅过大，风险正在积聚。”国信证券杭州保俶路营业部首席分析师曹剑波认为，最近市场有些“过热”了，而《通知》正意在“降温”。

　　昨天，沪深股市明显受到了资金面“缺水”忧虑的困扰。上证综指下跌143.36点，跌幅2.48%；深圳成指下跌447.46点，跌幅2.41%。值得一提的是，在指数大跌的状况下仍有超过1000只个股上涨，占到了两市个股总数的2/3以上。同时，基金重仓股的普跌成为大盘弱势的关键：中国石化下跌8.88%、中信证券下跌8.35%、万科A下跌8.07%，纷纷成为下跌的“带头人”。

　　“我认为，导致蓝筹股集体大跌，更多的是心理上的影响。”恒泰证券分析师李凌说。而他的观点也成了被采访大部分专家的共识。最近两市蓝筹股受到机构投资者的追捧，新上市的中国神华、中海油服等个股一度被认为“过度炒作”，从而引发了市场人士的担心。

　　最近中国证监会负责人表示，对一些基金“换手频率过高”非常担忧。而在本次的《通知》中，也对“投机交易”明令禁止。明确要求“根据各基金合同确定的投资策略、投资风格以及风险收益特征，严格按照股票选择标准、投资决策程序与授权制度以及交易执行流程等进行股票买卖和投资组合的构建，保持基金投资风格与基金合同约定的一致性，禁止投机交易。”

　　“我认为，倒不是《通知》直接使市场的态度突然产生了转变，而是蓝筹股最近涨幅过大，《通知》令其借机进行调整。”宣震告诉记者。“新政策更着重强调的，是对于基金风险的防范。”

　　“这项新政犹如冷却剂，可能在年内对市场产生影响，但未必会改变市场资金充裕的现状。”曹剑波表示。“股市经过一段时间的调整稳定期后，还会继续上攻。”大部分专家认为，管理层对于风险防范所采取的措施，有利于市场的长期向好。