■本报记者 俞萍丽
本报讯 新年伊始,人民币汇率就显示出持续升值的势头。继首个交易日突破7.3关口后,3日人民币对美元汇率中间价接连突破7.29和7.28两大关口,以7.2775再创汇改以来新高,单日升值幅度高达221个基点。
业内人士分析,由于国际油价走高,及美国制造业指数等宏观经济数据不尽如人意,令市场预期美联储将进一步降息,也加剧了投资者对于美国经济放缓的担忧。国际汇市美元大幅下挫,导致国内市场人民币对美元汇率的大幅升值。
外汇理财收益低于6.78%为亏损
1月3日,人民币兑美元创下7.2775的新高,较2007年年初的7.8073,已升值6.78%。
“一年中,人民币升值6.78%,投资者购买外汇理财产品收益率应当将此数据考虑进去,如果收益率低于这一数据,不仅没赚到钱,反而是亏损。”浙商银行相关理财师认为。
去年初,杭州市民徐先生在一家银行买了一年期美元理财产品,当时这款产品的预期年收益5.3%,在当时的市道里,该产品收益已算不错,这款产品下周就到期了,徐先生对照了一下汇率,却发现“即使预期收益可以实现,还是亏损的。”
徐先生算了一笔账,这笔投资如算上汇率和利率,比当初换成人民币后存银行一年少赚了4 %。从汇率上看,人民币一年升值6.78%,外汇理财预期收益5.3%,也就是说,算上收益,在美元汇率上已贬值了1.48%;而去年年初,即去年3月18日首次加息前,一年期银行存款利率是2.52%,两者相加,就是4%。这笔外汇理财明摆着就亏了。
理财师建议,今年如果投资者还想持有美元,那么在购买美元理财产品时,要更多地考虑结构性理财产品,这些产品预期收益较高,有的在10%以上,而一些固定收益的外汇产品,一般收益在6%左右,即使预期收益可兑现,也被人民币升值幅度抵消,也就是说,实际收益为负。
此外,理财师建议,在人民币不断升值情况下,出境旅游尽量在境外使用信用卡,减少境内购汇、境外使用,这样可以利用一定的免息期减少汇率损失。
家庭美元资产不宜超过30%
市民蔡女士持有的美元以两种形式存放着,一种是外汇理财,“当初在一家银行做了两年期外汇理财,要到3月份才到期;还有一种是放在B股账户里,一半仓位买了海航B和金桥B,还有一半一直空着,现在蔡女士也非常郁闷,“B股自去年5月份后,没怎么动过,买也不是,卖也不甘,而账户里的钱却在不停地缩水。”
最近网上流传的一个段子也刺痛了蔡女士们的神经:“你有中石油,你有中国神华,你还有美元,你怎么办?”在美元大幅缩水的情况下,美元持有者如何处理这部分外汇资产?
“8.3不换,8元不换,7.5不换,到现在7.22元再去换,真是冤死了。”很多美元持有者都有这样的心态。
我省一家外资银行的一位理财师认为,现在将手中持有的美元兑换成人民币,肯定已经亏了,但是每个人的情况不同。
首先,要了解个人持有的外汇比例;第二,看持有外币的用途,人民币升值的预期现在十分强,但只是对未来两到三年之内的预期。
如果投资者持有的美元比例占其流动资金比例较大,达到30%以上,则可以考虑将部分美元兑换成人民币,避免可预见的短期账面损失。
如果该投资者持有美元占流动资金的5%以下,美元没有必要去动用。
这位理财师认为,如果有子女要出国读书、去美国生活、消费,没有必要将美元转换成人民币,因为持有美元去美国等消费使用的是货币的消费功能,人民币升值对此基本没有影响。
此外,他还认为,短期看,美元的确在贬值,但是从长期来看,美国仍旧是世界上黄金储备最大的国家。世界黄金协会公布的2006年世界各国黄金储备统计,美国黄金储备8133.5吨,居各国之首。因此,从长远看对美元贬值要保持冷静的看法。
不过,大多数中资银行的理财师都建议,目前结汇是首选,“哪怕一两年之后再换回美元,起码能把这一两年人民币加速升值、美元加速贬值的风险躲过去。换回的人民币可以用作国内资本市场投资,收益可以弥补换回美元的损失。”
投资QDII增值保值
理财专家认为,抵御风险的最佳办法就是投资,手中有美元的人如果用美元投资则可抵御美元贬值带来的风险。目前不少银行理财产品推出了以美元投资的品种,如民生银行节前推出“黄金原油挂钩的美元结构性理财产品”,产品为半年期100%保本,投资币种为美元,最高年化预期收益率为22.4%,投资这类产品可以弥补美元贬值损失。
此外,投资银行QDII产品也是一种被看好的方式。近期QDII可投资的范围加大,银行系QDII可以投资英国市场。“QDII是很好的投资渠道,就从国际市场来讲,以美元投资这些以非美元货币计价的资产,可以收益该国货币对美元升值的部分。”交通银行杭州分行有关理财师介绍。
一些用人民币购买银行QDII产品的人担心的是,人民币投资QDII要先将人民币换成外币,到期的时候又要从外币换回来,中间的汇率风险都必须投资人自己承担。
因此,理财专家建议投资者首先分析QDII投资对象,如果投资的是能随着人民币升值获得收益的标的物,比如一些与国内企业业绩增长挂钩、分享国内经济成长收益的金融产品,如一些好的H股或者与欧洲、澳洲等市场挂钩的产品,还有不少QDII产品本身就是以非美元货币投资,这样就不存在人民币升值问题。