实际上,专户理财对于基金公司而言并不是新东西,少数公司通过参与社保基金和企业年金账户管理已经提前进行了“练兵”。
建信是较早通过投资咨询形式开展专户理财业务的基金公司之一,乐凯、海尔等都是其客户。截至今年1月,建信管理的投资咨询专户资产规模达210亿元,在同行中较为领先。
“主要是客户的自有资金,我们会根据客户的财务状况为其量身定制投资理财方案。”程刚表示,非金融类企业由于自身的生产经营特点具有稳定的现金流,可以根据财务管理需要将一部分闲置资金委托设计不同期限的理财方案,他们大多对资金安全性、流动性和投资期限有严格的要求,而不是一味追求高收益。
和公募基金相比,专户理财的投资范围要广,包括债券、央行票据、短期融资券等;投资限制较少,可以根据客户的需求灵活设计个性化投资方案。至于客户是否买自己公司的股票?“投资的标准只有一个,那就是投资标的是否真正具有投资价值,其他因素不在职业投资经理人考虑的范围之内。”程刚表示,专户理财的好处是便于沟通,如果遇到市场大幅波动,通过和客户及时沟通,避免大规模的突然赎回,以致被动做出选择,比如卖掉一些不想卖的股票。“同样的股票和资金,玩法却很不一样。如果说公募是战胜指数的激战,那么专户理财更像心理博弈,在安全边际中寻求相对收益。”
“现在谈企业年金业务的国企比较多,他们并不喜好高风险,风险要求控制在中低水平。”广州一家基金公司机构理财部负责人说,相比之下,接触到的民营企业客户理财需求就比较强烈,对专户理财产品要求也比较高。
虽然目前专户理财中还鲜有浙籍企业的身影,但他们的投资意识和资本力量已被很多基金公司盯上。“我们注意到,浙江企业的财务实力和理财意识都比较强,很快会着手开拓这一市场。”程刚表示。