古老的伊斯玛国多年来处于战乱之中，新任女王希望通过自己的努力改变国家的现状。她倡导改革，使贵族法师和平民享有同样的权力。但此举遭到了大法师普洛菲恩的反对，他召开秘密会议，拉拢国会成员，企图推翻女王，颠覆国家。

　　传说中谁能拥有龙杖，谁就能趋势邪恶的红龙成为国家的主宰，普洛菲恩派手下达摩德到魔法学校寻找记录龙杖隐藏地点的地图。此刻窃贼瑞德雷和斯内尔斯也偷偷潜入魔法学校准备趁乱偷点值钱的东西，他们目睹了达摩德杀死魔法师的过程，并阴差阳错地卷入其中。

　　瑞德雷和魔法学校学生玛丽达一见钟情，他决定帮助玛丽达寻找龙杖以助女王一臂之力。在斯内尔斯和矮人的陪伴下，他们找到贼王，并向他索取开启藏有龙杖之门的钥匙——红宝石。但贼王却要求瑞德雷独闯迷宫，此前曾有多人为了得到红宝石闯入迷宫，却无一生还。瑞德雷通过矫健的身手终于闯过了迷宫得到了红宝石，但此刻达摩德也赶到了这里，并挟持了玛丽达。

　　《龙与地下城》是欧美最著名的角色扮演游戏之一，曾被改编出版过400多种读物，上世纪八十年代还曾被制作成电视剧集。影片投资3600万美元，特技和视觉效果都十分出彩，片尾部分更是出现了多条巨龙决战的壮观景象，是一部出色的魔幻题材电影。