“现在的市场与前两年单边上涨行情很不相同,看准行业比看准个股更重要。”农银汇理行业成长拟任基金经理曹剑飞表示。他认为,在市场调整时投资要更加注重“自上而下”地对宏观经济和行业周期的把握。“当看好一个行业时,就应该重点配置该行业,从而获取超额收益。”他表示,目前美国标普指数08动态市盈率约14~16倍,08年沪深300指数动态市盈率仅约15~16倍,已经接近发达市场,因此A股整体估值下降空间已经不大。
曹剑飞认为,目前的宏观经济和市场环境与06、07年单边上涨时不同,对行业周期的把握和选择往往比选择个股更为重要,因此在目前情况下,要选择受到宏观调控影响较小的行业,比如医药、通信、采掘业、保险等,回避另一些受到经济影响较大的行业例如娱乐、餐饮、百货业等。
据证券日报