与经纪业务相类似,证券公司的投行业务也出现了两极分化趋势。统计显示,今年上半年,有六成保荐机构没有项目IPO上市,而代表投行业务发展潜力的保荐人亦有向优势券商集中的趋势。
统计显示,以上市公告日为统计口径,今年上半年共有58家公司IPO,募集金额898.42亿元,其中沪市4家,募集金额668.14亿元,深市54家,募集金额230.28亿元,共有26家保荐机构分享了上述市场份额。
值得注意的是,根据中国证监会的最新统计数据,目前共有保荐机构66家,这就意味着有40家保荐机构今年上半年没有任何IPO保荐项目上市,占比超过60%。统计显示,2007年没有IPO项目上市的保荐机构占比约40%。
新股保荐的市场份额向优质保荐机构集中的趋势愈发明显。在上述58家IPO上市公司中,国信证券保荐家数最多,达到9家,广发证券以8家的数量紧随其后,平安证券则有7家入账。这三家公司的保荐项目合计达到24家,占比高达41.38%。
从募集资金规模来看,投行市场的高集中度体现得更为明显。统计数据显示,排名前三的是中信证券、中金公司和银河证券,所保荐项目的募集资金总额分别达到240.28亿元、172.96元和137.488亿元,合计为550.73亿元,占比高达61.3%。与之形成鲜明对比的是,排名后十位的证券公司的IPO项目合计募集资金总额为34.08亿元,占比仅为3.79%。
另一方面,保荐人的拥有量,可以看出证券公司投行业务未来的发展潜力。自保荐制推出以来,券商投行的业务规模主要受到保荐代表人数多寡的影响,保荐代表人成为券商投行事实上的业务通道。
从中国证监会的统计数据来看,保荐人向优质券商集中的趋势亦愈加明显。目前,66家保荐机构拥有保荐人1110名,其中最多的是国信证券,有87名;其次是广发证券,有63名;排名第三的是中信证券,有61名;平安证券则以49名保荐人排名第四。这四家公司合计拥有保荐人260名,占比23.42%。而在今年年初,这一数字为23.1%,一季度末,这一数字提升至23.36%。国信证券拥有保荐人数占比更从年初的6.82%提升至一季度末的7.4%,目前再度提升至7.84%。
在中小项目市场,国信证券、广发证券和平安证券已经取得了相对优势,这三家券商保荐的IPO上市公司募集资金总额合计为87.81亿元,占中小项目的43.19%。这也意味着更多的券商要拼抢更小的市场份额,激烈程度可见一斑。
陈劲