已披露的QDII基金半年报显示,上投摩根亚太优势上半年亏损最多,达29.83%,落后业绩基准11.01%;嘉实海外亏损28.56%,略输基准1.25%;华夏全球亏损18.70%,跑输基准6.83%。只有南方全球略微跑赢基准0.25%,上半年亏损16.22%。
亏损较大的上投摩根亚太优势和嘉实海外,半年报中披露的股票仓位也比较高。其中,上投摩根亚太优势的股票资产占基金资产净值的比例达90.45%。从行业分布来看,有14.77%的资产投资于商业银行业。嘉实海外的股票仓位也高达84.63%,行业配置上也以金融业为主,占24.38%,其次是能源,占21.32%。
而华夏全球和南方全球则仓位相对较低。华夏全球股票资产占基金资产净值的比例为58.1%,南方全球的股票仓位只有25.47%,而基金投资则占了66.26%。
对下半年全球经济和股市,QDII基金均不很乐观。嘉实海外基金经理认为,短期内,美国乃至全球经济仍将面临通胀与经济增长下滑的双重压力,中国亦不能独善其身,在上游资源价格大幅上扬而下游(主要是美国)需求放缓的背景下,上市公司毛利率将进一步遭到挤压,未来两个季度盈利继续超越预期的可能性较小。长期来看,如果油价继续下跌,全球通胀压力将大为缓解,美国金融机构明年有望走出低谷。
华夏全球基金经理认为,2008年下半年全球经济仍将处于调整期。美、英等成熟经济体需要时间来消化积累下来的风险和问题。新兴市场也需要放慢脚步,找到办法来解决全球性的资源瓶颈问题,同时稳定和降低本国的通货膨胀预期。 王艳伟