■本报记者 赵路

　　

　　本报讯 截至昨天，大部分基金都已披露了2008半年报。除了为上半年的亏损致歉，基金仓位的巨大差距也令投资者惊讶——满仓的满仓，空仓的空仓，显示基金对后市截然不同的观点。

　　随着半年报的披露，基金业内不少所谓的“死多头”浮出水面。在亏损较大的基金中，多数为高仓位品种。光大保德信量化核心的半年报显示，尽管股市弱势已是不争的事实，它的股票仓位仍高达92.99%，远超偏股型基金70.36%的平均水平。在下行市场中，高仓位自然带来巨额损失。半年报显示，光大保德信量化核心上半年亏损为109亿元，复权单位净值跌幅达44.51%。

　　不过，该基金契约中规定，光大保德信量化核心的股票基准仓位为90%——这已和指数基金的仓位接近。牛市以来，光大保德信量化核心一直是“死多头”的代表——去年末股票仓位为91.97%，这也为它带来了巨大的收益。去年，光大保德信量化核心收益排名在所有基金中名列前矛。

　　除光大保德信量化核心，海富通股票、中邮核心优选、信达澳银领先增长等多只基金的股票仓位也超过了90%。在前期的股市暴跌中，它们都咽下了净值大幅缩水的苦果。

　　与重仓基金相比，不少次新基金的仓位接近于零，差距竟然达到了9成以上。据悉，友邦华泰价值增长、易方达中小盘、博时特许价值等6只次新基金选择了集体空仓。在近期市场的大幅波动中，这些基金几乎成了看客。

　　众所周知，仓位无疑最直接反映了基金对于后市的态度。目前来看，基金对待后市观点的分歧似乎前所未见。“我们将对后市保持谨慎态度，选择抗跌性较强个股，回避周期性行业。”不少低仓位的基金经理表示。“市场已进入估值合理区域，我们将在反弹来临时抢占先机。”满仓者如是说。

　　市场人士表示，目前市场虽处相对较低点位，但行情波动较大，的确不利于基金判断后市。“之前不少次新基金抄底被套，也令不少后入场的基金步履蹒跚，造成了仓位差距较大的现状。”