平高电气（600312）

　　评级：买入-B

　　评级机构：安信证券

　　平高电气1-9 月收入1.7 亿，同比增长54.74％；1-9 月营业利润同比增长49.69％；1-9 月实现EPS 0.332 元/股，符合预期。公司毛利率保持增长，1-9 月份毛利率同比增长3.9 个百分点，显示公司产品结构变化的同时控制成本的措施也取得良好效果。维持前期的盈利预测，2008 年-2010 年的EPS 分别为0.50、0.6、0.69 元，维持目标价位14 元，调高至“买入-B”投资评级。

　　建设银行（601939）

　　评级：增持

　　评级机构：申银万国

　　3 季度公司的净利润出现了近4%的环比负增长，主要原因是由于本季产生了47 亿元的投资损失，虽然公司没有公布具体项目，申万判断其中大部分都源自海外证券投资的损失确认。

　　公司主营业务发展较为理想。前三季度公司的净利差和净息差分别为3.17%和3.30%，与中期相比有1 个基点的微增，这使得公司3 季度的净利息收入得以保持环比正增长。

　　维持建设银行2008 年EPS0.46 的盈利预测，对应净利润增速约为55%。预计公司2009、2010 年的盈利增长在7%和8%左右。目前公司股价对应08 年8.5 倍PE 和1.8 倍PB、09 年8.0 倍PE 和1.6 倍PB，维持“增持”的投资评级。

　　金晶科技（600586）

　　评级：买入

　　评级机构：东方证券

　　东方证券不久前对公司作了相关调研，超白玻璃价格比较稳定，预计毛利率仍能维持在50%以上的较高水平。但2008 年全年销量预计在170 万箱左右，低于之前200 万重量箱的预期。但公司表示：从下月开始公司超白生产线开始全年生产超白玻璃，订单饱满，2009 年超白玻璃销量仍有大幅增长。

　　东方证券表示，纯碱价格仍然维持在高位，公司100 万吨纯碱项目已逐步投产，公司认为2008 年产量在30 万吨，能保证实现盈利。东方证券预测公司2008 年EPS 为0.41 元，2009 年为0.75 元。考虑公司纯碱的投产，2009 年业绩仍会有快速增长，仍维持公司“买入”的投资评级。

　　工商银行(601398)

　　评级：谨慎增持

　　评级机构：国泰君安

　　2008年9月末，工行总资产、存款、贷款余额同比分别增长9.15%、15.76%、9.27%，低于行业平均水平。前3季度净利润927.3亿元，同比增长46.5%，略低于预期。非利息净收入增长较快；实际所得税率同比大幅下降；费用收入比同比下降。阻滞因素则是资产减值准备计提同比增加较多。9月末，工行不良贷款规模比例继续双降，拨备覆盖率上升至121.16%。此外，持有美国相关债券已计提相应拨备，未来影响有限。

　　预计工行2008-2009年每股收益分别为0.36、0.41元，每股净资产则为1.85元、2.07元。考虑到宏观经济和周边市场的不确定，评级调整为“谨慎增持”，全年目标价下调至4.7元。

　　中国太保(601601)

　　评级：增持

　　评级机构：海通证券

　　前3季度公司共实现净利润38.76亿元，每股收益0.51元,同比下滑32.6%。第三季度净利润亏损16.36亿，业绩低于市场预期；但前三季度每股净资产分别为7.15元、6.52元和6.38元，三季度环比仅下降2.3%。利润亏损的主要原因是投资收益亏损和资产减值计提大幅上升。公司投资风格稳健，净资产仅小幅缩水，资本公积反而上升了1.5%。资本公积上升主要原因是三季度公司变卖较多可供出售类权益和大幅计提资产减值。

　　公司12月25日有15.81亿股小非解禁，不过从估值看目前股价有安全边际，维持“增持”投资评级，建议待解禁压力释放后关注。