海通证券(600837)

　　评级：中性

　　评级机构：国泰君安

　　2008年公司分别实现营业收入和净利润70亿元和33亿元、同比分别下降37.8%和39.5%。4季度营业收入和净利润14.3亿元和6.5亿元，同比分别减少51%和52%，环比营业收入减少7.2%、但净利润却增长1.3%，业绩下降趋势开始减缓。

　　预计公司2009、2010年每股收益为0.32元和0.40元，新业务的加速开展可能使业绩超出预期，但由于目前估值相对中信偏贵，维持中性评级。    

　　拓邦电子(002139)

　　评级：增持

　　评级机构：中信建投

　　公司近日发布业绩修正公告，预计2008年净利润同比增长70%～100%，前次预计增幅为100%～130%。

　　HID产品在2008年10月、11月受到一定影响，主要是由于美元兑南美国家货币汇率出现大幅波动，客户为了谋取利益最大化而降低了订单。在12月份汇率走势趋于明朗的情况下，订单又有所恢复。传统家电包括电磁炉和微波炉的智能控制器受到的影响相对明显。但是该类产品毛利率较低，净利润占比相对较低，影响有限。

　　调低公司2008、2009年每股收益至0.38元、0.55元。考虑到公司仍然是行业内业绩增长幅度最大的公司之一，维持增持评级。    

　　伊利股份(600887)

　　评级：买入

　　评级机构：渤海证券

　　11月份液体乳行业生产已经基本恢复到去年水平的7.5成；乳制品基本上恢复到了往年生产水平的7.8成。9～11月液体乳及乳制品制造业实现主营业务收入322.29亿元，同期实现利润总额-11.76亿元。

　　公司销售恢复快于预期，已恢复到8成。股权激励费用的计提在2009年之后将不复存在，会大大降低管理费用；2008年亏损则会减轻未来两年的所得税负担。这两项短期内促进公司业绩的释放。预计2008年～2010年每股收益分别为-1.65元、0.25元和0.77元。考虑到2009年仍为业务的恢复期，以2010年每股收益和15倍的市盈率计算，目标价11.55元，给予买入评级。