尽管周边市场动荡依旧，但A股市场在牛年之初却似重新焕发青春。承接了周一的升势，周二大盘继续震荡走高，上证指数不但成功守稳2000点整数大关，并且在权重指标股集体回暖的带动下轻松突破2050点一线，个股精彩纷呈，纺织、装备制造、商业板块轮番启动，随着赚钱效应的扩散，投资者人气开始高涨，至收盘两市股指都是以全天的最高点报收，成交量更是明显放大，两市合计近1500亿元，A股市场强势特征一目了然。

　　新一轮投资计划启动

　　（智多盈投资 余凯）值得关注的是，继2008年第四季度新增1000亿元中央投资之后，政府已悄然启动部署又一轮1300亿元中央投资计划，政策面连续刺激的累积效应终将会从量变到质变。与此同时，随着国内相关的刺激经济政策相继实施，尤其是日益宽松的流动性带来的估值水平系统性提升对A股市场构成强劲支撑，2008年12月份以来大幅反弹的M1数据已经表明经济和货币流动性正从底部恢复。而振兴产业规划的加速推出引爆了市场对政策利好的期待。从近期盘面看，无论是新能源板块的一骑绝尘，还是农业、纺织、装备制造等政策受益行业的强势发挥，甚至包括中国铝业、中国南车等大笨象的集体起舞，赚钱效应的扩散，对吸引场外资金的加速入场起到了至关重要的作用。

　　基金重仓股开始转强

　　（金百灵投资 秦洪）就昨日盘面来说，近期市场火爆的主线有进一步延续的趋势，如超导概念继续活跃。而新能源汽车概念股也有结束蓄势震荡周期而再起一波的可能性。

　　更为重要的是，基金的主力部队也有所活跃，华夏银行为代表的银行股、以水井坊为代表的食品饮料股在盘中反复逞强，其中，奶业股更是出现暴涨的态势，基金主力部队也出现在涨幅榜之中。整体而言，基金的主力部队依然处于休整状态中，银行股、化工股、煤炭股等品种并未出现集体式的上攻态势。故昨日食品饮料股、银行股的活跃走势可以说明基金等机构资金也走出冬眠状态而一展雄姿。

　　短线震荡不可忽视

　　（金百灵投资 秦洪）从近十年来的A股市场走势来看，一旦市场步入熊市，半年线就将成为上证指数反弹的高压线，在2003年至2005年的熊市下半场中，上证指数屡屡出现触及120日半年线即返身向下的走势上。

　　不过，本轮次反弹或将直接突破半年线。市场的做多品种存在着进一步强势的特征，而且后续的产业政策或将进一步成为A股市场新的做多力量来源。当然，由于短线涨幅可观，需要关注大盘短线震荡所带来的风险。

　　操作上，超导概念股、业绩超预期增长股、产业复苏概念股等品种仍可跟踪，如水泥、电力等。另外，对新能源混合动力概念股的中通客车、福田汽车以及中科三环、横店东磁等品种也可跟踪。

　　（智多盈投资 余凯）随着上证指数进一步逼近2100点，市场短期出现震荡反复的可能性在加大。此外，全球金融危机是否会出现“新一轮”恶化，外围市场动荡是否会进一步加剧，这些不确定因素可能对A股市场造成冲击也要有所防范。

　　就未来投资热点的演绎方向来看，政策驱动下的投资机会仍然是方兴未艾，这一点从农业、纺织、装备制造等政策受益行业的整体崛起就可见一斑；与此同时，近期部分周期性行业阶段性见底所孕育的投资机会正日益凸现。值得关注的是，近期以中海海盛、中远航运为代表的航运股，和以太阳纸业、华泰股份为代表的造纸板块已率先启动。遵循这样的投资思路，未来化工、电力板块中的相关品种的表现就值得期待。

　　机构视点

　　市场环境继续偏暖

　　兴业证券研发中心：我们认为，2月将延续1月的好气氛。流动性和实体经济数据都开始往好的方向变化；“大小非”数据看似环比增加较多，实际压力不大；政策环境继续偏暖。热点上，把握行情的轮动风格。关注从小市值股向中大市值股的转换，特别关注受益于信贷规模扩张和金融市场创新的金融股；关注周期性行业按存货出清轮动；继续关注有相关产业政策支持或区域性扶持政策支持的主题性投资机会，比如大农业、消费、家电、上海本地股等。

　　六大行业或有超额回报

　　东方证券研究所：通过观察2001年到2008年8年间33个行业的年度收益率排名，我们发现从长期来看，有一些行业比其他板块更频繁地跻身涨幅榜或跌幅榜前列，甚至曾在不同年份分别出现于涨跌幅榜中。重点观察这些行业的运行特征并结合对2009年经济走势和市场氛围的判断，我们认为，在2009年中期经济迎来复苏，资本市场转暖的前提下，有色金属、航运、乘用车、工程机械、金融服务、航空等行业很可能重现2007年的超额回报，而医药生物、食品饮料和商业贸易板块尽管能够获得稳定回报但超额收益或不太显著。

　　适当关注基金重仓股

　　天相投资顾问有限公司：整体来看，股指依然在2000点附近盘整。中小市值个股连续反弹积累一定的获利盘，冲高有抛压出现。随着装备制造业、纺织业、石化业等产业振兴规划的继续出台，相关行业的投资机会依然可以延续。在目前的业绩披露期内，业绩因素成为主导近阶段股指涨跌的主要因素，投资人可以对前期滞涨的基金重仓股以及权重股等适当进行底部布局。