建发股份(600153)

　　评级：推荐

　　评级机构：兴业证券

　　公司2008年销售额超过330亿，其中内贸和进出口各占50%左右。其中，纸浆和纸的贸易额超过80亿，是全国最大的纸和纸浆贸易商；钢材贸易额67亿，实现利润约1个亿；铝材也有近10亿的营业额。2008年3季度末存货水平降到5年最低水平。4季度贸易业务整体没有亏损。

　　公司持股95%的联发房产目前拥有约130万平方米的土地储备，拥有120万平米的办公楼和厂房，目前年租金达到1亿左右。如无意外，本次资产置换将顺利完成并增厚业绩。预计公司2008~2010年每股收益分别为0.52元、0.58元和0.71元，维持推荐评级。

　　恒瑞医药(600276)

　　评级：增持-A

　　评级机构：安信证券

　　公司1~12月营业收入23.93亿元，同比增长20.80%。投资收益和公允价值变动收益为-15,938万元。归属于母公司的净利润为4.23亿元，同比增长1.97%，每股收益0.8176元。扣除非经常性损益后的药品经营性业绩为1.10元，同比增长约100.05%；业绩大幅增长主要因公司销售收入增加、所得税率按高新技术企业的15%缴纳所致。

　　公司2009~2010年主业盈利预测分别为1.30元、1.70元，调高12个月内目标价至46元，维持增持-A评级。