兴业证券研发中心:我们认为,普涨局面已经结束,经济状况将决定行业轮动。首先,基本面数据将决定行业分化,如上市公司订单、开工率、价格反弹的持续性等。直接受益政府投资的建筑建材、工程机械、电信、电力设备等行业的景气度将延续。但是,经过前期大幅上涨之后,重势更须重质,需要自下而上寻找相关行业的投资标的。其次,经济趋势好转,继续关注各产业规划引发的产业竞争格局的改变。第三,对于金融、化工等涨幅小、相对估值低、趋势有分歧的行业,伴随经济数据好转,市场对其业绩预期将改善,有补涨的机会。第四,政策驱动的经济反弹背景下,主题投资将此起彼伏。特别是“两会”在即,农业、医药、区域经济、创业板可能再度活跃。 |