评级:买入
评级机构:渤海证券
公司1、2月份订单较为饱满,开工率恢复至90%。目前公司大部分品种处于盈亏平衡点附近,尚有部分产品亏损,预计1月份亏损额超过1个亿。
2008年公司螺纹钢、线材产量分别为238.97万吨、213.77万吨,即将推出的钢材期货的标准品及替代品均指向于此。公司的线螺产品在华东市场占有率较高,而华东市场将是钢材期货的首选交割地,且公司三级螺纹钢在现货市场中居于一线品牌,公司有望被首先列入交割品牌,届时将受益于品牌的提升、仓单注册以及期货交割所带来的大量新增订单。
考虑到公司50%的长材比例以及火车轮抗风险性强等特点,预计公司2008、2009年每股收益分别为0.21元、0.24元,按1.4倍PB,目标价5.21元,给予买入评级。