三峡水利(600116)

　　评级：增持

　　评级机构：天相投顾

　　电源点匮乏是公司主业发展最大的短板，但是目前电源建设正在加速，在建项目主要是杨东河水电。此外，如果能落实投资热电联产机组，装机容量将实现跨越式发展。

　　基于公司目前的业务模式和当地电力市场格局，我们下调公司2009年、2010年每股收益分别至0.24元、0.31元，维持“增持”评级。我们认为，公司营业收入未来三年能保持10%以上的增长。公司投资能力较强，且具有良好的投资机会，如果投资决策得当，将能够充分享受万州地区经济高速增长的利好。

　　巴士股份（600741）

　　评级：谨慎推荐

　　评级机构：银河证券

　　公司重大资产出售及发行股份购买资产事项已获证监会批文，资产重组进入收尾阶段。本次交易完成后，公司将成为一家从事独立汽车零部件研发、生产、销售，具有一定规模以及行业竞争优势的蓝筹公司，公司的盈利能力和可持续发展能力将大大增强，上汽集团也将实现独立供应汽车零部件业务整体上市。

　　预计公司2008-2010年每股收益分别为0.4、0.44、0.5元。目前汽车零部件行业2009年平均P/E为20倍，对应合理每股价值8.8元。首次给予公司“谨慎推荐”的投资评级。