丹化科技(600844)

　　评级：推荐

　　评级机构：兴业证券

　　煤制乙二醇拉开公司高成长序幕。公司准备注入的通辽金煤一期乙二醇/草酸项目计划在9月份左右投产，其生产工艺采用的是中科院物构所技术，属国际领先水平。乙二醇的主要原料褐煤来自内蒙古通辽地区，价格低廉，仅120~150元/吨，成本优势突出，仅相当于油价在25美元/桶左右的石油路线的产品。预计公司2009~2011年每股收益（摊薄后）分别为0.16、0.83、1.21元，维持“推荐”评级。

　　新希望(000876)

　　评级：买入

　　评级机构：国金证券

　　通过对公司“加减乘除”四个视角的分析研究，我们认为饲料和乳业的竞争力提升，将有助于添“加”每股收益；肉制品的机会则来自大幅“减”亏；新希望集团丰富的农牧资产一旦注入，将会产生“乘”数效应；然而，扣“除”民生银行等投资收益，新希望主业盈利水平欠佳。长期来看，新希望投资价值的驱动因子，来自各板块的经营改善、较具吸引力的估值洼地以及集团资产的切实注入。预测公司2008~2010年每股收益分别为0.481、0.602、0.785元，建议“买入”。

　　科达股份(600986)

　　评级：增持

　　评级机构：联合证券

　　公司控股孙公司科达半导体的主营业务为绝缘栅双极晶体管（IGBT）、金属-氧化物-半导体场效应晶体管（MOSFET）的生产。IGBT是开启电力和汽车节能的钥匙，其国产化进程意义重大。公司已经生产出MOSFET、IGBT的样片，目前正致力于关键工艺的自制和量产。 如果IGBT项目顺利，则公司成长性很大。

　　IGBT项目对公司未来盈利的影响很大，在2009、2010年权益收入预计分别是6000万、6亿元，毛利率为35%的假设下，预计2009、2010年公司每股收益分别为0.19元，0.65元，给予“增持”评级。