浦发银行杭州分行私人金融顾问 张俊

　　

　　资本市场经过一轮过山车式的上涨和下跌后，投资者已开始慢慢学会理性投资，懂得了通过分散投资，组合投资的方式降低风险，获取高于市场平均值的回报。然而有些基金组织并未达到预期效益。对此，浦发银行杭州分行的私人金融顾问建议，可以对基金进行系统诊断，然后再作决定。

　　了解基金风格 选择去与留

　　基金的投资风格和策略是决定基金业绩的最主要因素，投资风格和策略如果和市场热点相脱离，肯定会影响基金业绩，因此，对投资组合内业绩表现平平的基金诊断的第一个步骤，就是与其他基金公司相同投资风格和策略的基金进行横向比较，如果相同类型的基金表现都相对一般，则基本可以判断该类型的基金与目前的市场投资热点相脱离，此时可以做两个选择，第一个选择继续持有该类型的基金，等待市场热点轮动后基金的业绩自然也会跟着水涨船高。第二个选择，就是将现有的基金转换成切合市场热点的基金，这样的方法有可能会迅速提高投资组合的整体业绩，也有可能会因为自身分析的错误导致损失扩大。这需要投资者对宏观经济和股市的板块轮动有比较深的认识。

　　及时掌握

　　基金自身的变动

　　这种变动包括近期是否变更了基金经理、基金公司的领导层是否发生了重大的人事变动、基金规模是否发生了很大的变化。如果上述三个因素都没有发生变动，则说明该基金只是短期投资策略出现了失误，没能很好地把握市场节奏，导致基金业绩不佳。此时也可以做两个选择，第一个选择，继续持有该基金，如果一个基金的长期历史业绩较好，在没有发生重大变化的情况下，短期业绩不佳一般只是暂时性的，会很快转变过来，因此继续持有是一个不错的选择。第二个选择，可以考虑转换成相同类型的基金，在保持投资组合的整体的风格一致的前提下，规避单个基金短期失误所带来的损失。