基金高仓位“触礁”很受伤
300余只偏股基金中,上月仅两只有正收益
李娜
刚刚过去的1月,A股市场并没有出现“开门红”,沪深两市股指在跌跌撞撞中不断下行,月跌幅分别为8.78%、11.41%。
而2009年4季度,偏股基金的仓位已逼近历史高位。面对股指震荡下行,基金净值也自然逃脱不了折损的命运。300多只开放式偏股型基金在1月的净值损失幅度为7.1%,仅有两只偏股型基金在1月实现取得正收益,成为弱市中难得的一抹亮色。
据Wind统计显示,剔除仍处在建仓期的新基金,300多只开放式偏股型基金在1月的净值损失幅度为7.1%。杠杆基金瑞福进取垫底,净值折损超过20%,宝盈泛沿海增长紧随其后,净值损失幅度接近13%。
在缺乏趋势性投资机会的1月,仅两只偏股型基金实现正收益。数据显示,大摩领先优势、嘉实主题1月净值增长率分别为2%和1.46%。此外,2009年的明星基金在1月较为抗跌,华夏策略精选、银华领先策略净值损失分别只有0.79%、1.7%,景顺长城增长及其2号、东吴价值成长等基金净值同期跌幅均不到1.4%。
数据显示,上述业绩排名靠前明星基金的行业持股集中度均较高,这或是这些基金得以成功 “避风”的主要原因。以大摩领先优势为例,去年的四季度报显示,该基金仓位超过90%。从行业配置上来看,大摩领先优势的主攻行业主要选择了医药生物制品、石油化学塑料和信息技术,三大行业配置比例为37.37%。
嘉实主题精选在2010年一季度的布局中,相中了机械、设备、仪表;医药、生物制品和农、林、牧、渔业。上述三大行业占比达到了47.92%;景顺长城内需增长基金将资产重点配置在了医药生物、机械设备、批发零售和食品饮料,四大行业总计占基金资产净值的比例达到了56.06%。
上述三只基金均对金融、地产和采掘行业采取了低配甚至不配置的策略。
在行业集中度颇高的背后,1月明星基金不同的投资思路同样值得关注。
大摩领先优势基金去年四季度前十大重仓股中,除北京银行和富龙热电外,诺普信、三安光电、中恒集团等其余重仓股全部出现上涨,为其一季度净值上涨贡献程度不小。
嘉实主题精选精确地踩准了市场的节奏。新疆板块、三农政策、新能源概念股等早被其纳入重仓股行列,上述主题投资个股在1月份均有所表现。景顺长城内需增长在内需方面做足功夫,狠抓医药股、批发零售等个股潜在的机会。
有业内人士表示,华夏策略精选在去年四季度重点布局金融股,但从其净值表现来看,不排除其提前调出金融股的可能。