7月以来股基再减仓1个百分点
基金“剑客”点出三大机会
本报讯 进入7月份,基金整体业绩也露出了笑脸。但市场反弹并没有给基金管理者带来多大信心,股票型和混合型基金7月以来继续减仓1个百分点。不管是公墓基金,还是阳光私募,对于未来市场的研判都谨慎乐观。
“国内经济新增长点处于培育中,上市公司整体盈利能力处于相对低位徘徊。”日前,在杭州举行的建信·观察家资本市场高峰论坛上,建信基金经理卓利伟回顾了历史走势,认为在经济减速期首先损害的是企业盈利,从而压制资本市场的中长期估值。经济潜在增速下降可能导致长期估值击穿历史底部;但仍有部分行业盈利能力处于较好状态,一是内需消费类行业盈利能力持续向好,二是信息装备类行业盈利能力逐步回升。
对于目前的低估值板块,卓利伟表示这些正是长期盈利存在疑虑的行业。阳光私募北京鸿道投资管理公司总经理孙建冬也表示认同,如果资本密集型的重化工业高增长阶段结束,银行等周期性股票的盈利增长与估值就有可能下一台阶。
在2010年东吴基金全国巡回系列报告的首场报告会上,“东吴三剑客”之一的东吴行业轮动基金经理任壮认为,今年三季度市场将等待政策落实和经济下行风险释放,完成筑底的过程,好的投资机会或始于第四季度。
“消费是2010年以及中长期热点。”任壮表示,推进收入分配制度改革已列入政府日程,有必要关注泛消费类品种,消费股可以拿两年三年甚至更长时间。生物医药、食品饮料等品种可以长期持有。
第二个关键词是“中西部”,这是一个区域重点,从投资角度讲应该关注中西部投资拉动和区域消费类公司。
第三个关键词是“三农”,这是政府扶持力度最大的角度,应该关注服务三农的公司。
此外,关注新兴产业个股,包括新能源、物联网、微电子、生命科学、空间海洋、深度资源利用等方面。新能源未来发展最快的是新能源汽车,今年可以说是新能源汽车元年,未来几年新能源汽车都是一个爆发式增长,对相关行业和公司是一个非常大的发展机会。
本报首席记者 罗凰凤