本报首席记者 肖菁

　　大约从上周开始，微博上就开始传说着“支付宝能够钱生钱了”，伴随的是新工具的诞生“余额宝”。

　　打开支付宝页面，多了一个导向，“转入余额宝”。

　　鼠标一点，就意味你开始了支付宝的理财之旅。

　　阿里巴巴不愧为网络大佬，在之前的三四天网络舆论孕育期，“余额宝”让人留下深刻印象的是：通过它，假设余额宝内投入10万元，一年将有三四千元的收益，而这笔钱存银行的话活期利息不过数百元。

　　昨天下午，有关余额宝的正式上线新闻发布会才在北京召开——一切更为明了，这个余额宝，其实就是将支付宝余额用于购买一款叫作天弘“增利宝”的货币基金。

　　而之前所谓收益回报，是根据目前货币基金3%-4%的年化收益率推算而来。

　　不过，但凡伟大的网络公司，有关他们的创新能力有个生动的比喻，它们就好比这个网络时代的引擎，随便哪个部位播下一粒种子，就能开出花来。

　　我们来看看“余额宝”这朵花吧。

　　用支付宝余额

　　购买货币基金

　　昨天的新闻发布会，主办方除了支付宝，还有天弘基金。余额宝实际上好比一个通道，将支付宝账户余额通过余额宝导入购买天弘专门为此开发的一款基金“增利宝”，“增利宝”在昨天的新闻发布会上被高调地宣布为“中国首个互联网基金”。

　　所以，昨天的微博风向上，针对之前有人将这种收益说成“利息”，支付宝反复强调，不是支付宝拿用户投资产生利益从而分配，支付宝只是设立了一个通道，完成了与基金购买的无缝衔接。

　　而用户的获利，其实上是该基金的回报收益。

　　有人担心，只要是投资，理论上来说都存在亏损的可能，而近年来我们很多人都有基金严重缩水的痛楚。

　　对此，发布会上表示，余额宝所导向的“增利宝”基金是一只货币基金，主要投资于国库券、银行定期存单等，风险非常低，从历史数据上来看基本上还没怎么出现亏损的状况。

　　2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝，以目前货币基金3%-4%的年化收益率来算，能超过3000元。

　　碎片化理财

　　妙在便捷

　　购买货币基金不稀奇，用支付宝余额如此便捷地申购货币基金就是“创新”了。最强势的第三方支付系统与基金公司的联袂，对于天弘基金公司来说，支付宝注册账户截至2012年底已突破8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币，日交易笔数峰值突破1亿笔。无疑是一片崭新的蓝海。

　　而对于支付宝来说，是带给用户新的增值服务。

　　余额宝和增利宝基金最大的优点就在于便捷。

　　很多基金品种都有申购门槛，5万起步，10万认购等， 增利宝没有门槛，不论多少余额，都能申购。之前两方合作，这一点也是明确的，支付宝用户账户里的大多是小金额，散钱，而且流动性大。

　　另外，有人问那么我要淘宝买东西怎么办？钱还是你的钱，依旧在你的账户里。以前你是用支付宝账户完成本次付款，目前，你可以选择“余额宝付款”。

　　而在余额宝付款的那一刹那，你就是完成同价值的增利宝基金的赎回。只不过，大多数货币基金一般最快是T+1日到账，也就是今天申请赎回，资金要明天到账。而增利宝是T+0，也就是说，实时到账。

　　而其余的余款还在基金中。就是这样，你便达到了基金的投资和账户资金的增值。

　　网友试水：

　　每天都能看到红色正能量

　　天弘是一家中等规模的基金公司，成立于2004年，注册资本为1.8亿元，公司注册地在天津，股东中有天津信托有限责任公司。

　　阿里小微金融服务集团国内事业群总裁樊治铭在谈到项目的诞生时，说事出偶然。当年他与天弘基金副总经理周晓明聊天说到，现在的年轻人有各种各样新的需求，把钱充入支付宝买很多的商品（来自支付宝的统计，目前有大约30%的用户习惯先给支付宝充值，再购物），闲置的时候，那么点金额也不会特意去做投资，没有任何的收益。两人一合计，有没有便捷的，适用于这些小金额闲钱、又没有什么风险的理财产品。

　　此后，天弘专门针对支付宝用户开发了一个基金增利宝，而后增利宝和余额宝的结合，又经历了半年多的时间。

　　支付宝的官微里有其中某项目成员的前后对比图，白脸小书生进项目，出来后变成黑黑的瘦猴模样，这是半年里长时间加班和熬夜的结果。

　　目前天弘和支付宝都不愿透露有多少用户已经用上了余额宝，申购到了增利宝，但是支付宝用户对碎片化理财的热衷程度从6月13日试运行时就可见端倪，下午一点钟，余额宝在支付宝上线试运行，没想到1点02分，就因为申请受众过多，官网就宕掉了，当然后来马上修好了。

　　有网友试验了一下，将1万元支付宝余额转入余额宝，第二天申购增利宝生效，第三天产生收益2元，账户总余额为10002元，第四天为10003.84元。他说，每天都能看到红色的正能量。

　　这是对银行的

　　挑战吗

　　针对这样一款新产品，声音很多，争议也有。不少网民从余额宝的收益与银行利率的对比中得出，银行遭遇挑战。其实，银行业界对此的反应远不如网友们想象的那般强烈。

　　有银行人士对记者说，这款产品针对的用户，资金数额低，流动性大，并不是银行所青睐的客户。

　　有投资业界的人分析，当人们把收益与活期利率相对比时，觉得余额宝真的很划算，但是要知道货币基金在理财产品中的定位就是低收益低风险。对银行来说，如果拥有大笔的资金，客户投资货币基金的并不多。截至2013年5月，我国境内共有基金管理公司81家，管理的公募基金规模达到30037.20亿元。而国内基金开户总规模不过4000多万户，则意味着平均每个基金账户的投资金额就达到7.5万元。相比之下，支付宝余额确实显得比较微小了。