本报讯 央行频频加息，使原先习惯于存定期或买国债的投资者左右为难：转存或提前兑付，前面的收益几乎白白浪费；不转存或不提前兑付，则几次加息过后，收益率远远低于市场水平，心里也有所不甘。

　　为此，理财专家建议，眼下，无论是存款还是买理财产品，投资者在期限上最好选择短期，以三个月或半年期产品为主，一年期以上产品尽量不要去碰；而对于此前的中长期存款或国债，如果办理时间不长，则有必要重新转存，可增加不少收入。

　　理财产品：首选三个月半年期

　　今年以来，人民币理财产品收益率随加息而“水涨船高”。业内人士分析，随着央行的第三次加息，接下去各家银行推出的人民币理财产品收益率还将提高，投资者可多留心银行将推出的理财新品。

　　在此，我省多家银行的理财师都表示：加息周期中，不宜购买期限较长的理财产品，对一年期以上的理财产品应持谨慎态度。由于当前人民币正处于一个加息周期中，如果买入期限较长的理财产品，一旦加息，资金很容易被“套牢”，投资者收益反而不及存款。就现阶段来说，投资者购买理财产品以3个月到半年期为好，既能获得比同期储蓄存款高得多的收益，又兼顾了资金的流动性，使投资者自如应对可能出现的政策变化。

　　存款时间不长 不如重新转存

　　银行理财专家建议，如果此前选择的中长期存款或国债办理时间不长，不如重新转存或提前兑现，可获取更高的收益。

　　今年3月1日在银行存了5万元两年期定期存款的周先生，今年来为转存的事费尽心思，自今年3月以来，央行已连续加息3次，两年期存款利率已由年初的3.06%上涨到3.96%，累计加息幅度达0.90%。

　　之前由于担心每加一次息，就转存一次，到头来可能两年过去也只能获取活期利息，周先生一直坚持没有转存。不过，随着央行的不断加息，自己存款的利率与市场利率水平差距越来越大，周先生心里很不安，他请银行工作人员给自己算了一笔账。如果继续存下去的话，到期时只能获取50000×3.06%×165/360×0.8+50000×3.06%×555/360×0.95=2801.8元（利息税分段计，从8月15日起，前面存款时间为165天）。

　　而如果7月21日取出转存的话，则利息收入等于50000×0.72%×140/360×0.8+50000×3.96%×25/360×0.8+50000×3.96%×555/360×0.95=3121.8元，比一直存下去利息收入高320元。显然转存更合算。

　　最近发行的2007年第一期电子储蓄国债，也遇到同样的问题，期限2年的品种，年利率为3.42%，当时由于2年期定期存款利率为3.69%，扣除20%的利息税后，仅为2.952%，该期储蓄国债仍有0.468个百分点的利率优势，而此次加息和减税之后，2年期定期存款的税后利率升为3.762%，比电子储蓄国债利率要高0.342个百分点。

　　货币基金替代活期存款

　　如果不能确定一笔资金短期内用不用，那么通知存款是最好的选择，当然，如果不到5万元，那么与其存活期，还不如买货币基金。

　　货币市场基金主要投向于短期债、央行票据、债券回购等，由于投资组合期限比较短，类似于浮动利率的投资品种，利率上调，能水涨船高地享受到利率上升的好处；同时免利息税和所得税，收益率优于定期存款，又可随时申购、赎回，且不收取任何手续费，提出赎回申请后一般在两天内款项就可到账。因此，作为现金管理工具，货币基金在安全性、收益率、流动性、灵活性、起购点等方面的优势是同类人民币理财产品所无法比拟的。    陈诚 乙乙