不过,大多数持有者并不如李琛那么幸运,因为不同的QDII产品设计和推出时机不同,市场表现自然也很悬殊。
如2006年7月份,某银行推出内地第一只QDII理财产品,挂钩欧元对美元汇率,其今年2月5日到期时,客户最终获得了7.31%的美元回报率,但完成结汇之后,该QDII产品中避险型产品的人民币年收益率仅为4.6%。另外,去年一家银行发行的主要投资于境外债券市场的首款QDII产品,因收益率偏低而遭遇投资者的巨额赎回,以至于今年3月提前终止。在6个月的时间里,该产品的收益率仅为0.64%,年收益率还不到1.3%。
“很多顾客抱怨,这样的回报还不如直接到银行存款。”招商银行金葵花财富管理中心理财师邹研表示,在当前市场预期收益普遍高企,低风险、低收益产品显然吸引力不强。但随着投资渠道的逐渐放宽,这种情况不断得以扭转。今年5月11日,银监会正式下发通知,调整商业银行代客境外理财业务(QDII)境外投资范围,允许银行QDII产品直接投资境外股票市场。而去年下半年,银行的QDII产品只有挂钩型(汇率、股指)及固定收益型(美国政府债券,结构性票据等)两大投资对象,预期年收益3%~13%不等。
投资渠道放宽后,银行系新版QDII在收益结构上有了获得高回报的可能,并且没有赎回限制。比如招商银行推出的富达中国焦点基金在成立后两个星期就获得了13%的投资收益。“有了示范效应,后期发行的银行系QDII产品就受到了追捧。”邹研表示。