市场剧烈震荡,近期国内基金发行渐受冷落,银行系QDII产品则开始热衷投资境外基金,近期尤以外资银行推出的投资境外基金的产品为多。由于港股近期走弱,银行QDII扎堆投资香港股票和基金的局面也有所改变,在亚洲、欧洲或全球配置资产的境外基金开始受到银行追捧。新政策下的QDII产品使高收益成为可能,同时也对投资者有了更高的要求。
“其实QDII产品不是单纯的投资产品,它的主要功能是作资产配置,规避单一人民币市场的风险。”上海浦发银行杭州分行财富管理中心总经理郭剑表示,虽然由于入市早,阶段收益性会高些,但持续性未必会强,总体不该寄予高收益期望。
那么,哪几类投资者更适合QDII产品?招商银行理财专家表示,一是外汇持有者,QDII可以被认为是一种成本更低的外汇理财产品;银行系QDII比较适合稳健型投资者,风险承担能力强的可将30%资产投于基金系QDII。二是全球资产配置者,这批投资者希望通过全球资产配置来规避内地单一市场的风险。三是专业投资者,这部分人群对于汇率及全球市场风险更为了解,QDII对于他们来说是一种渠道,如看好某一行业的将直接关注H股的行业主题投资。
当然,QDII产品的风险也是不可忽略的。首先是汇率风险,此外,投资境外市场同样需要承担资本市场波动的风险,银行系QDII本身150亿美元的额度,按照50%的投资比例,75亿美元对于港股的影响力很小,而QDII基金面对股市震荡需要承担的风险更大一些。