市场目前已处于过度悲观的时刻,似乎任何消息都不能激起投资者兴趣,无论是业绩大增还是分红送配均被打入冷宫。我们认为应当客观看待市场,理性定价并不是一味压低估值,而是让估值回到和公司盈利增长相匹配的水平。
据最新天相系统数据,目前两市(不含亏损)的平均市盈率是33倍,如果今年上市公司能达到30%的业绩增长,则当前有很多个股的价值投资机会已经显现。
从投资策略角度,我们建议关注消费类的超跌蓝筹品种,其盈利增长能抵抗通胀和紧缩政策;其次部分行业的景气趋势仍能维持,业绩增长的确定性较大,如新能源、军工、钢铁、农药、通信、软件及服务等。