青岛金王（002094）

　　评级：推荐

　　评级机构：齐鲁证券

　　由于国际原油市场快速回落，青岛金王突出的成本不利因素在第四季度减少，年底越南新增产能项目将正式投产，同时国内店将陆续开业。齐鲁证券预计未来公司净利润每年能保持20-30%的增长， 2009年有望出现比较快速的增长，增幅在50-100%之间。正在蔓延的全球金融危机对蜡制品的消费需求冲击不大。

　　齐鲁证券表示，上下游产业链延伸拓宽了公司发展的空间，公司成长性开始显现，预计2009年业绩有望实现接近翻倍，给予短期关注和中线“推荐”评级。

　　天地科技（600582）

　　评级：增持

　　评级机构：海通证券

　　公司公告1－9 月份净利润同比增长50-100%，预计每股收益为0.40 元，全年0.83 元左右。预增的原因是公司盈利能力不断增强，经营规模和利润较去年同期相比有所增长。

　　海通证券指出，市场预期公司再融资收购煤科总院的山西煤机等资产由于集团公司的重组将会推迟到明年，煤科总院和煤炭设计总院都有盈利状况较好的资产尚未进入上市公司。预计2009、2010 年公司每股收益为1.08 元、1.33 元，同比增长30%、23%。目前公司P/E 估值为12.13 倍，P/B 估值为3.07 倍，市销率P/S 为1.72 倍， P/B 和P/S 仍然偏高，考虑到公司未来2 两年的成长性依然较好，给予“增持”的投资评级，目标价位为12.45 元。

　　中国平安（601318）

　　评级：买入

　　评级机构：申银万国

　　显然在投资环境仍旧不好的2008 年3 季度，中国平安不太可能获得足够的利润弥补投资富通银行157 亿元的减值计提费用，预亏是预期中的事件。如果不考虑准备金释放因素，2008 年公司国内准则下亏损的可能性非常大。

　　申银万国认为中国平安的长期合理价值为46元，但是，由于2008 年糟糕的投资表现，以及本身市场状况，公司的股价将较长时间处于严重贴价交易水平。从长期估值角度看，公司股价已经具有良好的安全边际，维持“买入”评级。

　　合肥百货（000417）

　　评级：推荐

　　评级机构：平安证券    

　　合肥百货三季度收入10．86亿元，同比增长28．19％，1－3季度同比增长29．87％；归属于母公司的净利润为2736万元，同比增长50．62％，1－3季度同比增长34．39％。公司业绩保持高增长，除主营收入同比提高28％以外，毛利率同比大幅提升3．53百分点。

　　平安证券认为公司可保持持续快速的业绩增长（2010年以后仍能保持30％左右的净利润增长速度。平安证券初步估算2008、2009年EPS为0．37、0．55元，对应PE为20．48、13．63倍，给予“推荐”评级。

　　五粮液（000858）

　　评级：中性

　　评级机构：渤海证券    

　　五粮液三季度实现营业收入19.81亿元，净利润2.96 亿元，每股收益0.078元，分别比去年增长了16.54%、62.99%和62.50%；前三季度公司实现营业收入65.79亿元，净利润16.04亿元，每股收益0.419元，分别比去年同期增长了8.86%、20.89%和20.06%。

　　渤海证券表示，虽然公司三季度业绩经营情况有所好转，但是对公司的未来业绩仍然不能过于乐观。公司曾在8月1日披露拟以自有资金购买五粮液集团下属酒类相关资产，由于拟收购标的资产规模较大、资产范围广、涉及事务多，目前对标的资产的评估、审计工作在积极推进中。

　　渤海证券预计2008年公司每股收益会在0.5元，按12.80元的最新股价，公司2008年市盈率为25.6倍，高于同期贵州茅台和泸州老窖22倍和18倍的市盈率，给予公司“中性”投资评级。