江钻股份(000852)

　　2009年公司订单与去年同比略有下降，但武汉钻头厂金刚石钻头生产线已建成投产，未来有望成为新的盈利增长点。

　　公司股改时承诺，江汉石油管理局将利用增发或其他合适方式将优质资产注入，把公司建成中石化石油钻采机械制造基地。2008年6月公司资产注入方案被股东否决。管理局表示将修改方案，继续履行股改承诺，但具体方案和时间表尚未确定。按照现总股份3.08亿股，预测公司2009～2011年每股收益为0.42、0.516和0.562元，按2009年30倍市盈率，一年内合理价值为12.60元，给予“买入”评级。

　　广发证券

　　用友软件(600588)

　　在这一轮金融危机中，大量中小企业因经营处于困境而缩减IT开支，但出于提高效率、节省成本的考虑，又有一部分新增的IT需求，并且出现了客户重新评估和更换供应商的趋势，客户更加重视性价比和服务，本土优势厂商的市场份额有继续扩大的态势。在这种背景下，公司收入增速持续快于行业整体增速。在整个管理软件市场中，公司占有率也从2007年的20.6%上升到2008年的21.3%。预计公司2009、2010年主营EPS分别为0.60、0.78元，维持“增持”评级。

　　申银万国

　　北京城建(600266)

　　预计公司2009和2010年每股收益分别为0.54和0.70元，主要收入来源为公园2008、世华水岸、重庆尚源，其中，2009年参股20%的奥运村公寓项目贡献约0.6亿的投资收益。房地产业务RNAV修正后为15.63元，再加上3.43亿股国信证券股权，考虑增值因素，RNAV为16.49元。维持“增持”评级。    国泰君安